O que é gama — gama de ações e do índice no Brasil
Gama de opções explicado: o que é, gama positivo e negativo, o gama do índice (IBOV e BOVA11) e o gama de ações da B3 como PETR4 e VALE3. Estudo, não recomendação.
O que é gama de opções?
Gama é quanto o delta de uma opção muda quando o preço do ativo anda. Somado em todas as opções em aberto de um papel, mostra quanto quem vendeu as opções precisa comprar ou vender do ativo para se proteger (o hedge) quando o preço se move.
O que é o gama do índice (IBOV e BOVA11)?
É o gama somado das opções sobre o IBOV e sobre o BOVA11, levado para a escala do índice. A sala mostra o regime, o GEX por 1% de movimento e o preço do IBOV (e do WIN) em que o gama troca de sinal.
O que muda entre gama positivo e gama negativo?
Com gama positivo o hedge vende na alta e compra na queda: o normal é faixa e volta. Com gama negativo o hedge acompanha o movimento: o normal é tendência e aceleração. Perto da troca de sinal (±1%) o regime não está definido.
Dá para ver o gama de ações no Brasil, como PETR4 e VALE3?
Sim. Na sala de opções, a janela Grade mostra o Gama do mercado de qualquer ação com opções na B3 (PETR4, VALE3, BBAS3…): regime, GEX por 1% e troca de sinal.
Para qual dia vale o gama?
O gama é calculado com o fechamento e os contratos em aberto de um pregão e vale para o pregão seguinte. O post diário traz o gama e o que o mercado fez no dia em que ele valeu.
O gama é recomendação de compra ou venda?
Não. É estudo. Os contratos em aberto são da B3, o gama é calculado (Black-Scholes) e o lado comprado ou vendido é suposição: a B3 não publica quem está de cada lado.
Veja o gama do índice hoje e o gama do IBOV e do BOVA11 pregão a pregão.